فضای دیفای به سرعت در حال رشد است و شرکت‌ها و افراد به دنبال راه‌حل‌های جدید در امور مالی غیرمتمرکز هستند که آن برای ایجاد درآمد غیرفعال از دارایی‌های خود استفاده کنند.
استیکینگ و ییلدفارمینگ دو استراتژی محبوب برای کسب سود از طریق ارزهای دیجیتال هستند که هر دو به نوعی قفل کردن توکن‌های غیرفعال را شامل می‌شوند. اما این دو چه تفاوتی با هم دارند.
عمده تفاوت استیکینگ و ییلدفارمینگ در میزان ریسک، بازده سرمایه‌گذاری و افق زمانی است. ییلدفارمینگ سود بالقوه بالاتری را ارائه می‌دهد اما با خطراتی مانند نوسان قیمت و مسائل پروتکلی همراه است. از سوی دیگر، استیکینگ روشی امن‌تر است اما پاداش‌های کمتر و پایدارتری دارد.
در این مقاله از سایت سیبنال به مقایسه استیکینگ و ییلدفارمینگ و پارامترهایی خواهیم پرداخت که تعیین می‌کند کدام روش با اهداف سرمایه‌گذاری کاربران همسوتر است.
ییلد فارمینگ (Yield Farming) چیست؟
برای درک بهتر تفاوت ییلد فارمینگ و استیکینگ، بهتر است ابتدا شناخت دقیقی از مفهوم هریک از این استراتژی‌های سرمایه‌گذاری دیفای داشته باشیم. ییلد فارمینگ (Yield Farming) یا کشت سود راهی برای دارندگان ارزهای دیجیتال است تا از طریق سپرده‌گذاری در استخرهای نقدینگی پلتفرم‌ها و صرافی‌های مالی غیرمتمرکز، سودی بالا از دارایی‌های خود کسب کنند. فارمرها با قفل کردن سکه‌ها یا توکن‌های خود در این استخرها و ارائه نقدینگی برای تسهیل تراکنش‌ها به مجموعه بازارسازهای خودکار (AMM) مثل یونی سواپ، می‌توانند سود به دست آورند.
کاربران شبکه به‌جای نگه داشتن دارایی‌ها در کیف پول ارز دیجیتال خود، به واسطه ییلد فارمینگ و قرض دادن دارایی‌های خود، نقدینگی پروتکل را تامین می‌کنند و به عنوان ارائه‌دهندگان نقدینگی برای تسهیل تجارت، بر اساس سهم خود از وجوه در یک استخر، کارمزد دریافت می‌کنند.
بیشتر بخوانید: ییلد فارمینگ کشت سود در ارز دیجیتال به چه معناست؟
مزایا و معایب ییلد فارمینگ
ییلدفارمینگ در مقایسه با استیکینگ مفهوم جدیدتری است و طرفداران خاص خود را دارد. هر چند این روش می‌تواند بازده قابل‌توجهی برای سرمایه‌گذار داشته باشد، اما با خطرات زیادی نیز همراه است. در جدول زیر به مزایا و معایب این روش اشاره شده است:
استیکینگ (staking) چیست؟
استیکینگ یکی از فرایندهای مهم در دنیای کریپتو است. این مفهوم مالی شامل نگهداری مقدار معینی از ارز دیجیتال در کیف پول یا صرافی ارز دیجیتال، به منظور تامین امنیت و پشتیبانی از عملکرد شبکه است. استیکینگ به دلیل جوایز و کسب توکن‌های اضافی که یک جریان درآمد غیرفعال را فراهم می‌کند، محبوبیت زیادی یافته است.
استیکینگ به دارندگان ارزهای دیجیتال اجازه می‌دهد تا تعدادی توکن را به منظور شرکت در اعتبارسنجی تراکنش‌ها و ایمن‌سازی شبکه در بلاکچین قفل کنند. سهامداران در ازای این کمک پاداش‌هایی به صورت ارز دیجیتال، سود سهام و کارمزد تراکنش دریافت می‌کنند. هدف از استیکینگ کسب درآمد غیرفعال و در عین حال حمایت از رشد و تمرکززدایی شبکه‌های زیربنای اکوسیستم‌های دیفای است. جوایز بسته به ارز دیجیتال خاص و مقدار استیکینگ می‌تواند متفاوت باشد.
استیکینگ از مدل اجماع اثبات سهام مشتق می‌شود، اثبات سهام جایگزینی برای مدل اثبات کار (PoW) است که در آن کاربران با مصرف انرژی ارزهای دیجیتال استخراج می‌کنند. سهامداران در استیکینگ به جای صرف انرژی برای حل مسائل پیچیده، ارزهای دیجیتال خود را در شبکه قفل می‌کنند. بنابراین یک تفاوت استیکینگ و ییلدفارمینگ در این است که بر خلاف ییلدفارمینگ، هدف اصلی استیکینگ، تامین نقدینگی پلتفرم نیست بلکه کمک به ایمن‌سازی شبکه بلاکچین است.
بیشتر بخوانید: استیکینگ چیست؟
مزایا و معایب استیکینگ
استیکینگ کردن ارزهای دیجیتال مزایا و معایب خاص خود را دارد و آشنایی با این مزایا و معایب می‌تواند به درک بهتر تفاوت استیکینگ و ییلدفارمینگ کمک کند. این مزایا و معایب عبارت‌اند از:
تفاوت استیکینگ و ییلدفارمینگ
اشاره کردیم که استیکینگ و ییلدفارمینگ گزینه‌های محبوب سرمایه‌گذاری دیفای با پروفایل‌های ریسک و پاداش متفاوت هستند. در ادامه به بررسی دقیق 6 تفاوت استیکینگ و ییلدفارمینگ می‌پردازیم:
۱. ریسک پذیری
– استیکینگ به طور معمول استراتژی سرمایه‌گذاری ایمن‌تر و شامل نگهداری دارایی‌های دیجیتال در کیف پول برای ایمن کردن شبکه است
– ییلد فارمینگ ریسک بیشتری دارند و شامل جابه‌جایی دارایی‌ها بین استخرهای نقدینگی یا تامین نقدینگی است که می‌تواند دارایی‌ها را در معرض نوسانات بازار و زیان‌های دائمی قرار دهند.
۲. سودآوری
– استیکینگ بازده کمتری را ارائه می‌دهد، زیرا هدف آن در درجه اول ایمن‌سازی شبکه است.
– ییلد فارمینگ به منظور بازگشت سرمایه بهتر با جابجایی ارزهای دیجیتال ارائه‌شده بین استخرهای نقدینگی بازده بالاتری را ارائه می‌دهد.
۳. پیچیدگی
– استیکینگ نسبتا ساده است و فقط به نگهداری دارایی در کیف پول نیاز دارد.
– ییلد فارمینگ پیچیده‌تر است و شامل جابه‌جایی دارایی‌ها بین استخرها برای تامین نقدینگی پلتفرم می‌شود.
۴. الزامات
– استیکینگ مستلزم داشتن مقدار مشخصی ارز دیجیتال و یک کیف پول ارز دیجیتال سازگار است.
– ییلد فارمینگ برای وام دادن یا استقراض، به ارز دیجیتال و یک پلتفرم دیفای سازگار نیاز دارد.
۵. نقدینگی
– در استیکینگ توکن‌ها به منظور تامین نقدینگی پلتفرم استفاده نمی‌شوند، بنابراین بر نقدینگی بازار تاثیری ندارد.
– در ییلد فارمینگ، سرمایه‌گذاران با ارائه نقدینگی به پلتفرم مربوطه، بر نقدینگی بازار تأثیر می‌گذارند.
۶. بازه زمانی
– استیکینگ معمولا یک سرمایه‌گذاری بلندمدت است که در آن ارز دیجیتال برای یک دوره زمانی قفل می‌شود.
– ییلد فارمینگ می‌تواند سرمایه‌گذاری‌های کوتاه‌مدت باشد، زیرا تامین نقدینگی یا وام‌دهی و استقراض ارز دیجیتال می‌تواند برای مدت کوتاه‌تری صورت بگیرد.
بیشتر بخوانید: انواع روش های استیکینگ
مقایسه ییلدفارمینگ با استیکینگ در جدول
کدام برای سرمایه‌گذاری بهتر است، استیکینگ یا ییلدفارمینگ؟
استیکینگ یا ییلدفارمینگ ریسک‌ها و پاداش‌های متفاوتی را برای سرمایه‌گذارانی که به دنبال کسب درآمد غیرفعال در دنیای کریپتو هستند، ارائه می‌دهد و استراتژی ترجیحی شما به متغیرهایی مانند الزامات نقدینگی، انتظارات درآمدی هدفمند، تحمل ریسک سرمایه‌گذار و جدول زمانی سرمایه‌گذاری بستگی دارد.
ییلد فارمینگ به واسطه ارائه نقدینگی در امور مالی غیرمتمرکز دربردارنده بازده بالاتری است، اما قراردادهای هوشمند و آسیب‌پذیری‌های فنی بالاتری دارد که تهدیدی برای از دست دادن منابع مالی است. در عین حال استیکینگ بازده پایین‌تر اما ثابتی را در ازای پشتیبانی از امنیت شبکه بلاکچین ارائه می‌کند.
ییلدفارمینگ برای افرادی که به نقدینگی سیال نیاز دارند، مناسب است. بنابراین سرمایه‌گذاران دارای ریسک‌پذیری بیشتر که هراسی از نوسانات ندارند، ممکن است تمایل به استفاده از آن برای به حداکثر رساندن بازده در کوتاه مدت داشته باشند. در عوض سرمایه‌گذاران محافظه‌کار و متمایل به سرمایه‌گذاری بلندمدت که امنیت دارایی‌ها و کاهش ریسک را در اولویت قرار می‌دهند، ممکن است جوایز قفل‌شده در استیکینگ را ترجیح دهند.
با ارزیابی تفاوت استیکینگ و ییلدفارمینگ می‌توانید تعیین کنید که کدام مفهوم به بهترین وجه با اهداف سرمایه گذاری شما مطابقت دارد. شما نیز اگر نظر یا تجربه‌ای در این زمینه دارید، می‌توانید با ما در سایت سیبنال به اشتراک بگذارید.