تریدفای چیست؟ این سؤال در ذهن بسیاری از کاربران دنیای مالی، به‌ویژه علاقه‌مندان به حوزه ارزهای دیجیتال، مطرح می‌شود. سیستم‌های مالی همیشه در قلب فعالیت‌های اقتصادی جوامع قرار داشته‌اند. در این میان، تریدفای (TradFi) یا سیستم مالی سنتی، به‌عنوان یکی از ستون‌های پایدار اقتصاد جهانی شناخته می‌شود. این ساختار که بر پایه نهادهای مرکزی مانند بانک‌ها، شرکت‌های بیمه، و بازارهای بورس بنا شده، طی قرن‌ها توانسته اعتماد، نظم و پایداری را به جریان‌های مالی تزریق کند.

اما اکنون، با ظهور فناوری‌های نوین مانند بلاک‌چین، قراردادهای هوشمند و ارزهای دیجیتال، زیرساخت‌های سنتی مورد پرسش قرار گرفته‌اند. به منظور شناخت بهتر TradFi در ادامه به بررسی جامع مفهوم و ویژگی‌های TradFi و مقایسه‌ آن با سیستم‌های نوینی مانند DeFi و CeFi خواهیم پرداخت.

تریدفای (TradFi) چیست؟

تریدفای یا TradFi مخفف واژه Traditional Finance است که به سیستم‌های مالی سنتی اشاره دارد. این سیستم شامل بانک‌ها، مؤسسات مالی، بازارهای بورس، بیمه‌ها و سایر نهادهایی است که بر پایه ساختارهای قانونی و نظارتی فعالیت می‌کنند. در TradFi، کنترل امور مالی به‌دست نهادهای متمرکز است و کاربران برای انجام خدمات مالی مانند انتقال پول، دریافت وام، یا سرمایه‌گذاری، باید از طریق این نهادها اقدام کنند.

امور مالی سنتی با زیرساخت‌هایی مانند بانک مرکزی، قوانین مالیاتی، مقررات شفافیت و نظارت بر عملکرد مؤسسات، به دنبال ایجاد ثبات و امنیت در اقتصاد جهانی است. این سیستم در طول تاریخ بارها اصلاح شده تا بتواند با تحولات اقتصادی و فناوری هماهنگ شود. به عنوان مثال، در واکنش به بحران‌های مالی، TradFi قادر به اصلاح ساختارهای درونی خود بوده و قوانین کنترلی سخت‌تری را اعمال کرده است تا اعتماد عمومی حفظ شود.

تاریخچه تریدفای

سیستم مالی سنتی یا همان TradFi ریشه در تمدن‌های باستانی دارد؛ زمانی که مبادله کالا به کالا به تدریج جای خود را به استفاده از سکه‌ها و بعدتر پول کاغذی داد. با تأسیس بانک‌های مرکزی در قرن هفدهم و پیدایش بورس‌های مالی، پایه‌های TradFi شکل گرفت. در قرون وسطی نیز بانکداران ایتالیایی در شهرهایی مانند فلورانس و ونیز نقش پررنگی در توسعه این ساختار ایفا کردند.

در قرن بیستم، با ظهور نهادهایی مانند فدرال رزرو (Federal Reserve) در آمریکا و تصویب قوانین جامع مالی مانند Glass-Steagall Act، این سیستم بیش از پیش متمرکز و قانون‌مند شد. همچنین بحران‌های بزرگ مالی مانند رکود بزرگ 1929 یا بحران مالی 2008 باعث شدند تا نهادهای نظارتی سخت‌گیرانه‌تری ایجاد شده و اعتماد از دست رفته به تدریج بازگردد.

در حال حاضر این سیستم با فناوری‌هایی مانند بانکداری اینترنتی، کارت‌های اعتباری و بورس‌های الکترونیکی فعالیت می‌کند، اما اصول بنیادین آن هنوز همان سنت‌های دیرینه است.

ویژگی‌های سیستم مالی سنتی یا تریدفای

TradFi به عنوان سیستم غالب در اقتصاد جهانی دارای ویژگی‌های مشخصی است که آن را از دیگر ساختارهای مالی متمایز می‌کند:

• مرکزیت و نهادهای متمرکز: بانک‌ها، کارگزاری‌ها، مؤسسات اعتباری و بازارهای سرمایه به عنوان بازیگران کلیدی در انجام و ساماندهی تراکنش‌های مالی فعالیت می‌کنند و نقش واسطه‌ها را در جریان پول ایفا می‌کنند.
• قوانین و مقررات سخت‌گیرانه: فعالیت‌های مالی در این سیستم تحت چارچوب‌های قانونی و نظارتی دقیق انجام می‌شود که توسط نهادهایی مثل بانک مرکزی و سازمان بورس و اوراق بهادار تنظیم و کنترل می‌شوند. این قوانین به حفظ شفافیت، امنیت و کاهش ریسک سوءاستفاده‌ها کمک می‌کنند.
• پشتیبانی و حمایت دولت: دولت‌ها از طریق بانک مرکزی و با اعمال سیاست‌های پولی مختلف، در مواقع بحرانی بازارهای مالی وارد عمل شده و با تنظیم نرخ بهره و مدیریت نقدینگی، ثبات اقتصادی را حفظ می‌کنند.
• اعتماد و امنیت: با توجه به قوانین نظارتی سخت‌گیرانه و سابقه طولانی این سیستم، کاربران اطمینان دارند که دارایی‌هایشان در محیطی مطمئن و قابل اعتماد حفظ می‌شود.
• دسترسی و پذیرش گسترده: سیستم تریدفای در سطح جهانی شناخته شده و مورد پذیرش قرار گرفته است، با این حال ممکن است برخی خدمات مالی برای افرادی که فاقد حساب بانکی یا شرایط اعتباری مناسب هستند، محدودیت‌هایی داشته باشد.
• تنوع خدمات مالی: این سیستم خدمات متنوعی مانند وام‌دهی، بیمه، سرمایه‌گذاری، مدیریت دارایی و بازارهای بورس و اوراق قرضه را ارائه می‌دهد که باعث جذب گسترده کاربران و سرمایه‌گذاران شده است.
• تجربه و قدمت تاریخی: بسیاری از نهادهای فعال در تریدفای سابقه چند صد ساله دارند و این تاریخچه طولانی موجب ایجاد پایداری بیشتر در برابر شوک‌ها و بحران‌های اقتصادی شده است.

برای بررسی دقیق‌تر روندها و ابزارهای تحلیلی و به روزتر شدن در حوزه رمزارزها، پیشنهاد می‌کنیم بخش‌های مرتبط با تحلیل ارز دیجیتال را دنبال کنید.

مزایا و چالش‌های تریدفای در دنیای ارزهای دیجیتال

در دنیایی که فناوری بلاک‌چین و ارزهای دیجیتال با سرعت در حال گسترش هستند، TradFi نیز در تقابل با این نوآوری‌ها قرار گرفته است. بسیاری از کاربران به‌دنبال آزادی عمل، شفافیت و سرعت بالاتری هستند که امور مالی سنتی توان پاسخگویی سریع به آن‌ها را ندارد. با این حال، ساختار قانونی و تجربه تاریخی TradFi همچنان مزایای قابل توجهی دارد. در جد.ل زیر به مزایا و چالش‌های پیش‌روی این سیستم اشاره شده است:

مزایای TradFi	چالش های TradFi
ثبات و پیش‌بینی‌پذیری	وابستگی به واسطه‌ها و نهادهای مرکزی
نظارت قانونی کامل و شفافیت حقوقی	محدودیت در دسترسی برای اقشار فاقد حساب بانکی
حمایت دولت‌ها در زمان بحران	سرعت پایین و کارمزد بالا در مقایسه با DeFi
تجربه و زیرساخت قوی	محدودیت در نوآوری و به‌روزرسانی سریع
قابلیت اعمال سیاست‌های پولی مؤثر	ریسک‌ های مربوط به مرکزیت
دسترسی به خدمات گسترده	عدم دسترسی شبانه روزی

مقایسه TradFi با CeFi و DeFi

فضای مالی با ظهور سیستم‌های مختلفی که به نیازها و ترجیحات متنوع پاسخ می‌دهند، دستخوش تحولی چشمگیر شده است. امور مالی سنتی (TradFi)، امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) و امور مالی متمرکز (CeFi) سه الگوی متمایز را نشان می‌دهند که هر کدام مکانیزم‌ها، مزایا و چالش‌های خاص خود را دارند.

با توجه به پذیرش فزاینده دارایی‌های دیجیتال در سطح جهان، درک تفاوت‌های میان TradFi، CeFi وDeFi برای هر کسی که قصد حرکت در این فضای در حال تحول را دارد، ضروری است. جدول زیر یک مقایسه کلی از این سه سیستم مالی ارائه می‌دهد:

ویژگی‌ها	TradFi (سیستم مالی سنتی)	DeFi (مالی غیرمتمرکز)	CeFi (مالی متمرکز)
ساختار سازمانی	متمرکز	غیر متمرکز	نیمه‌متمرکز
دسترسی	محدود به کاربران دارای حساب بانکی	نامحدود (بر اساس دسترسی اینترنت	متوسط و محدود به کاربران ثبت‌نام‌شده در پلتفرم
شفافیت	محدود	بالا (قراردادهای هوشمند شفاف)	متوسط (در اختیار پلتفرم متمرکز)
سرعت و هزینه تراکنش‌ها	سرعت پایین و کارمزد بالا	بسیار سریع و کم هزینه	هزینه متوسط و نسبتا سریع
قوانین نظارتی	بسیار بالا	در حال توسعه و چالش برانگیز	متوسط
ریسک	پایین اما وابسته به نهاد	بالا (هک، نوسانات شدید)	متوسط
دارایی ها	ارز فیات، اوراق بهادار	ارزهای دیجیتال و دارایی‌های توکنیزه‌شده	رمزارزها، توکن‌ها
انعطاف‌پذیری	کم	بسیار بالا	متوسط
قابلیت ترکیب پذیری	بسیار پایین	بالا (DeFi composability)	متوسط

شبکه اجتماعی سیبنال، بستری مناسب برای تبادل اطلاعات، تحلیل و دریافت سیگنال ارز دیجیتال و دیگر موارد مرتبط است که با تکیه بر داده‌های دقیق و تحلیل‌های تخصصی، به شما کمک می‌کند تا با دیدی روشن‌تر بهترین استراتژی‌های این حوزه را انتخاب نمایید.

جمع‌بندی؛ آینده تریدفای در عصر دیجیتال

TradFi با وجود تمام مزایا و نقاط قوتی که دارد، به‌عنوان یک سیستم قدیمی، چالش‌های بسیاری را در دنیای دیجیتال امروز تجربه می‌کند. رقابت با ساختارهای نوینی مانند دیفای و سیفای، TradFi را ناگزیر به تطبیق با فناوری‌های جدید و پذیرش نوآوری کرده است. ترکیب قابلیت‌های سنتی با مزایای فناوری‌های نو، راهی برای آینده خواهد بود. به‌ویژه بانک‌های بزرگ بین‌المللی در حال سرمایه‌گذاری در پروژه‌های مبتنی بر بلاک‌چین هستند تا از رقیبان جا نمانند.

آینده TradFi وابسته به میزان توانایی آن در ترکیب سنت با نوآوری است. به احتمال زیاد، مدل‌های هیبریدی ترکیبی از TradFi با DeFi و CeFi در سال‌های آینده رایج‌تر خواهند شد. این مسیر می‌تواند مزایای هر سه سیستم را در یک ساختار جامع ارائه دهد و پاسخگوی نیازهای سرمایه‌گذاران سنتی و مدرن باشد.

امیدواریم این راهنما بینش‌های لازم برای شروعی حرفه‌ای و مطمئن را در اختیار شما قرار داده باشد. تعامل با دیگر تحلیل‌گران، سرمایه‌گذاران و علاقه‌مندان به حوزه مالی می‌تواند دیدگاه‌های متفاوت و مفیدی را نسبت به حوزه ارزهای دیجیتال فراهم کند. برای تبادل نظر و دسترسی به تحلیل‌های به روز می‌توانید به شبکه اجتماعی سیبنال بپیوندید.